Vriesia escribió:
BUeno, pues esto es lo que he encontrado;

Descripción de los bonos por emagister;

Para Emisores: Financiamiento a corto, mediano y largo plazo a través del mercado de capitales (sin utilización del crédito bancario). Emisión de títulos en los mercados de capitales local e internacional.

Para Inversionistas: Inversión en títulos a corto, mediano y largo plazo en los mercados de capitales local e internacional.

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Deuda emitida por empresas locales, gobiernos municipales y gobierno Federal

Tipos de bonos: Oferta pública o privada; deuda con colaterales o no aseguradas

Vencimiento

Periodo al vencimiento "Term to maturity". Es el número de años en que el emisor va a cumplir con las condiciones pactadas en el bono.

Importancia:

1. El vencimiento indica la vida esperada del instrumento, o el número de periodos en que el tenedor del bono recibirá sus intereses (cupones) y el número de años en que recibirá nuevamente su capital.

2. El retorno (yield) de un bono depende de su vencimiento.

3. La volatilidad en el precio del bono está muy relacionada con su vencimiento. Cambios en las tasas de interés afectarán más los cambios en los precios de los bonos de largo plazo.

4. Otro riesgo asociado con el vencimiento de un bono: Algún tipo de privilegio al emitir el bono como por ejemplo "Call Privilege"

Cupón y Principal

El cupón es el pago periódico de interés que efectúan los emisores durante la vida del bono.

La tasa cupón es la tasa de interés que multiplicado con el valor facial, principal o valor par del bono nos da el valor en dólares del pago del cupón.

El pago de cupones de los bonos emitidos en los EEUU es normalmente semestral.

Bonos cero cupón: Son bonos emitidos a descuento, debajo del valor par, y al vencimiento reciben el principal al valor par.

Bonos cuyo cupón se incrementa a través del tiempo: "step-up-notes" La tasa del cupón va subiendo. Por ejemplo 5% los dos primeros años, 5.8% los dos siguientes y 6.0% los últimos dos.

Bonos con tasa flotante "Floating-rate bonds": La tasa depende de una tasa referencial (tasa de corto plazo) más un spread.

Consideraciones:

1. El tamaño del cupón influye en la volatilidad del precio del bono: Cuanto mayor el cupón , menor será el cambio en el precio como consecuencia de una variación en las tasas de interés.

2. El cupón y el vencimiento tienen efectos opuestos en la volatilidad del precio del bono.

Call and Refunding Provisions

Si algún bono tiene "call feature" o "call provisions" , el emisor tiene el derecho de retirar la deuda, total o parcialmente, antas del vencimiento. El beneficio es que permite al emisor, si las tasas de interés disminuyen, de reemplazar el bono emitido por uno de más bajo costo. Otro beneficio para las corporaciones es para las que desean utilizar liquidez no prevista para retirar bonos del mercado o que desean reestructurar sus balances. Una limitación de esta característica es que el emisor esta sujeto a un periodo determinado dentro del cual puede ejercer ese derecho.

Sinking fund provision

Es algo típico de emisiones públicas y privadas de bonos industriales. Obliga al emisor a retirar cierto porcentaje de deuda cada año. Beneficios para el inversionista: 1. El vencimiento final es menor al recibir paste de su inversión cada año; 2. El precio de estos bonos es menos volátil y 3. Dado que el emisor tiene la obligación de cancelar deuda aunque las tasas de interés sean altas, y el precio bajo par, esta provisión puede beneficiar al inversionista.

Put Provisions

Un bono con la característica "putable bond" le da derecho al inversionista a vender al emisor a valor par en fechas determinadas. Existen ciertas restricciones para la recompra de deuda por parte del emisor.

BRAVO por la clase ahi tienes una "semillita mas" para que crezca esa flor

Gracias por la semillita!, hacia tiempo que no recibía una.

Pues como me quedé regular con el tema de la TIR, aquí os dejo un video que encontré y que me solventó definitivamente las dudas.



www.actibva.com/magazine/economia-para-t...-todos-que-es-la-tir

www.actibva.com/magazine/economia-para-t...s-la-prima-de-riesgo


Ahora solo queda informarnos sobre el coste del contrato de bonos en Auriga y a ver si hay algunos interesantes que nos compensen el coste y la inflación.

Un saludo!.

Muchas gracias a Andrés y al amigo V por los enlaces y las aclaraciones sobre la RF .
Habrá que ponerse a estudiar un poco de economía, esto me recuerda a cuando compré mis primeras acciones y no tenía ni idea de qué era el PER, dividendo, BPA...

Lo que hay que tener claro es que antes de contratar cualquier producto de inversión hay que tener un mínimo de conocimiento sobre el tema, para así evitar sorpresas desagradables como ha ocurrido con las preferentes y otra serie de productos que los bancos comercializaban como "sin riesgo".

Un saludo

ANOSFELES escribió:
Muchas gracias a Andrés y al amigo V por los enlaces y las aclaraciones sobre la RF .
Habrá que ponerse a estudiar un poco de economía, esto me recuerda a cuando compré mis primeras acciones y no tenía ni idea de qué era el PER, dividendo, BPA...

Lo que hay que tener claro es que antes de contratar cualquier producto de inversión hay que tener un mínimo de conocimiento sobre el tema, para así evitar sorpresas desagradables como ha ocurrido con las preferentes y otra serie de productos que los bancos comercializaban como "sin riesgo".

Un saludo

HOLA
Te recomiendo pasar por la filmoteca ahorristas.
www.ahorristas.es/foros/general/46704-fi...limit=8&start=24
Algo de XABIER Puig encontraras. Es ameno
s2

www.invertia.com/noticias/iberdrola-colo...erpetuos-2821253.htm

Iberdrola coloca una emisión de bonos perpetuos por 525 millones

Iberdrola ha colocado 525 millones de euros en una emisión de obligaciones perpetuas subordinadas con ventanas de amortización cada cinco años, informó la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).



Jueves, 21 de Febrero de 2013- 20:06 h.


En concreto, el grupo energético ha colocado los títulos con un cupón del 5,75%, equivalente a aplicar un diferencial de 481 puntos básicos sobre el mid-swaps.

La eléctrica "ha abierto así el mercado de híbridos" y ha colocado la emisión entre inversores "institucionales y profesionales", indicaron a Europa Press en fuentes del mercado.

Está previsto que el cierre y desembolso de la emisión se realice el próximo 27 de febrero de 2013, sujeto al cumplimiento de las condiciones suspensivas habituales en este tipo de emisiones, así como a la firma del contrato de suscripción (subscription agreement) con los bancos colocadores (joint bookrunners).

La emisión será colocada entre inversores cualificados por Barclays Bank plc, J.P. Morgan Securities plc, Merrill Lynch International, Morgan Stanley & Co. International plc y The Royal Bank of Scotland plc.

El pasado mes de enero, la compañía presidida por Ignacio Sánchez Galán ya había cerrado una emisión de deuda por 1.000 millones de euros con vencimiento en 2021, aprovechando la mejora en las condiciones del mercado.